מניית BEN

הנושא בפורום 'חוות דעת על מניות' פורסם ע"י SIN, ‏5/12/17.

  1. SIN

    SIN New Member

    לייקים:
    7
    נקודות:
    3
    הי דעת,

    לאחר הסינון החודש יצאו לי כל המניות שרכשתי כבר בעבר.
    שיחקתי מעט עם הקרטריונים וקפצה המנייה של BEN.

    הכל נראה שם טוב למעט זה שהצפי גידול שלה הוא 0.2 ב5 שנים האחרונות ו-0.4 ב-5 שנים הבאות (קפיצה של 100 אחוז, ועדיין).
    קצב הגדלת הדיבידנדים הוא מרשים ועומד על מספר דו ספרתי בין 17 ל-20.

    גם הדיבידנד מבחינה היסטורית נראה טוב, יחס החלוקה מהרווחים נמוך שזה מעודד ולחברה כמעט אין חוב.
    מה שכן הרווח פר מניה די דומה לרווח של 2011 (שזה הגיוני ביחס לצפי הגידול ברווחים הכל כך נמוך של החברה).
    אני פשוט תוהה כיצד החברה תוכל בעתיד להמשיך ולתמוך בקצבי הגידול של הדיבידנדים שהיא מציגה היום. מצד שני, גם אם היא תרד לאזורי ה-5% (וזאת חתיכת ירידה) קצב גידול הדיבידנדים הזה עדיין עומד בקרטריון הראשוני.

    מה דעתך?
     
    daat99 אוהב/ת את זה.
  2. daat99

    daat99 מייסד מנהל

    לייקים:
    346
    נקודות:
    63
    אני מתנצל על העיכוב - לא שמתי לב שפרסמת את השאלה עד עכשיו.

    תשים לב שהיה פיצול של המניות ב-2013 כך שהמספרים שאנחנו רואים לא בהכרח תואמים למציאות - צריך לוודא זאת.

    אם למשל הרווחים של החברה מלפני 5 שנים אינם מתואמים לפיצול שהתבצע ב-2013 אז זה אומר שהחברה שילשה את הרווחים שלה מאז כי כל מניה הפכה ל-3 מניות.

    לאחר עיון בדו"חות של החברה ראיתי שהרווחים המתואמים לפיצול שלה באמת לא השתנו בצורה מהותית מאז למרות שכמות המניות שילשה את עצמה.

    מהתבוננות בגרף הרווחים והדיבידנדים של החברה באתר גורופוקוס נראה שיש לה מחזוריות ברווחים כך שהם עולים בצורה חזקה ואז יורדים למשך כמה שנים.
    נתון זה מרמז שאולי אנחנו בתקופת השפל.

    יחס חלוקת רווחים של כ-30% בלבד מעיד על יכולת להמשיך ולהגדיל את הדיבידנדים בקצב גבוה גם ללא הגדלת הרווחים למשך תקופה ארוכה של "כמה שנות רעב" כפי שהחברה חוותה בשנים האחרונות.

    אם נניח לצורך הדיון שהחברה ממשיכה להגדיל את הדיבידנדים שלה ב-20% בשנה בעתיד הנראה לעין ונניח לצורך הפסימיות שהרווחים יישארו זהים ללא גדילה כלשהי אנחנו עדיין מקבלים שהחברה יכולה להמשיך ולהגדיל את הרווחים במשך 6 שנים ועדיין להישאר עם "רווחים מיותרים" שלא חולקו כדיבידנד.
    אנחנו כמובן לא רוצים להשקיע בחברה ל-6 שנים בלבד...
     
  3. שפם ארוך

    שפם ארוך Active Member

    לייקים:
    155
    נקודות:
    43

    במה החברה עוסקת?

    ההכנסות והרווחים שלה במגמת ירידה לא?
     
    daat99 אוהב/ת את זה.
  4. daat99

    daat99 מייסד מנהל

    לייקים:
    346
    נקודות:
    63

    לפי אתר זקס הרווחים שלה ירדו ב-2015 אבל הם עלו מאז:
    https://www.zacks.com/stock/research/BEN/earnings-announcements
     
    שפם ארוך אוהב/ת את זה.
  5. שפם ארוך

    שפם ארוך Active Member

    לייקים:
    155
    נקודות:
    43
    לא מצליח להבין את האתר הזה.
    אני מסתכל ביאהו פיננס, ושם רואים את התקציר של הדוחות ונראה מגמת ירידה. אבל אם אני מבין נכון זו חברת ניהול השקעות, אז אולי זה לא כל כך משנה.
     
    daat99 אוהב/ת את זה.
  6. daat99

    daat99 מייסד מנהל

    לייקים:
    346
    נקודות:
    63
    מה לא הצלחת להבין?

    תסתכל בכל מקום שנוח לך - הם אמורים להציג את אותו המידע.

    העובדה שהרווחים ירדו אומרת שהחברה פחות רווחית וכמו כל חברה אחרת יש לזה השפעה.
    השאלה הקשה (שלי באופן אישי אין מושג איך לענות עליה) היא האם זו ירידה בשל בעיה מהותית בחברה או קושי זמני שחולף עם הזמן כמו כל קושי זמני שחוותה כל חברת ענק שקיימת היום.
    אני לא חושב שלעובדה שזו חברת ניהול השקעות יש השלכה על התשובה הנ"ל.
     
    quesito אוהב/ת את זה.
  7. quesito

    quesito Member

    לייקים:
    89
    נקודות:
    18
    מה זה העליות וירידות - תנודות שיש בערך של המניה במהלך 30 שנים אחרונות ?
    זה עולה יורד 10-15 אחוז. כמובן המגמה סה''כ עליה.

    חברה שמעניינת אותי מאוד זה AIR LIQUIDE...פשוט גוגל אמר שזה איכשהו דומה או קרוב מבחינת סוג תעשיה.
     
    daat99 אוהב/ת את זה.
  8. daat99

    daat99 מייסד מנהל

    לייקים:
    346
    נקודות:
    63
    לאיזה עליות וירידות אתה מתכוון? (איבדתי אותך ואשמח אם תבאר את שאלתך)

    לפי מה שאני מבין זוהי חברה שמייצרת גז לשימוש תעשייתי - אין לי מושג בזה יותר מדי ולא מכיר את החברה למעט הסיכומון בגוגל.
     
    quesito אוהב/ת את זה.
  9. quesito

    quesito Member

    לייקים:
    89
    נקודות:
    18
    נראה שהמניה BEN מאוד תנודתית
     
    daat99 אוהב/ת את זה.
  10. daat99

    daat99 מייסד מנהל

    לייקים:
    346
    נקודות:
    63
    אכן.
    במהלך 5 השנים האחרונות הביטה של המניה הוא 169% שזה אומר שהיא בממוצע עולה/יורדת ב-1.69 דולר עבור כל תנועה של 1 דולר במדד ה-SP500.
     
    quesito אוהב/ת את זה.
  11. quesito

    quesito Member

    לייקים:
    89
    נקודות:
    18
    כן אני רואה
     
    daat99 אוהב/ת את זה.

אהבת? שתף את העמוד עם חבריך!