FAST

הנושא בפורום 'חוות דעת על מניות' פורסם ע"י מומו, ‏14/4/19.

Tags:
  1. מומו

    מומו Member

    לייקים:
    33
    נקודות:
    18
    שלום,

    מה דעתכם על המנייה הנ"ל?

    יתרונות
    1. קצב גדילת דיבידנד דו-ספרתי ב-10,5,3,1 האחרונות. אחוז הגדלת הדיבידנד הכי נמוך ב-20 שנה האחרונות (6.7% בשנת 2017)
    2. אחוז הגדלת הרווחים ב-5 שנים האחרונות והצפי ב5 שנים הבאות גם הם דו-ספרתיים
    3. יחס חלוקת רווחים לפי רשימת האלופות הוא 66.67% אבל עפ"י גורופוקוס 0.59
    4. שווי שוק של 19 מיליארד
    5. מגדילה דיבידנדים כבר 20 שנה
    6. תשואת דיבידנד גבוהה 2.47 יחסית ל-SPY. כלומר נקודת ההתחלה טובה. ויש שיאמרו שאחוז כה גבוה זה סימן לא טוב

    חסרונות
    1. מכפיל הרווח יחסית גבוה (26.51), אולם נמוך ביחס למתחרות לפי גורופוקוס. וצפי למכפיל רווח נמוך יותר בעתיד
     
    daat99 אוהב/ת את זה.
  2. daat99

    daat99 מייסד מנהל

    לייקים:
    564
    נקודות:
    113
    יחס חלוקת רווחים באקסל מחושב לפי צפי דיבידנדים ב-12 החודשים הקרובים (תחת הנחת דיבידנד יציב שאינו משתנה) חלקי סך רווחים בשנה האחרונה.
    גורופוקוס לעומתם מחשבים יחס חלוקת רווחים לפי סך דיבידנדים בשנה החולפת חלקי הרווחים בשנה החולפת (מעודכן לדצמבר 2018).
    אני באופן אישי מעדיף את החישוב של האקסל כי הוא מתחשב במידע יותר עדכני.

    תשים לב שהחברה הגדילה את יחס חלוקת הרווחים בצורה משמעותית בכוונה תחילה.
    אני לא הייתי מצפה להמשך רצף הגדלות דיבידנד כל כך גבוה בעתיד כי לדעתי אין לה יותר מדי מקום לתמרון.
    אני חושב שזה גובל ב-"יותר מדי".

    "נמוך ביחס למתחרות" זה גרוע ולא טוב.
    ראה כאן: מכפיל הרווח החציוני של המתחרות עומד על 16.19 בעוד שמכפיל הרווח של FAST עומד על 26.51 (נכון לכתיבת שורות אלו).
    16.19 זה נמוך מ-26.51 ולכן "נמוך מהמתחרות" זה רע.

    אתה יכול לפרט בבקשה?
     
  3. מומו

    מומו Member

    לייקים:
    33
    נקודות:
    18
    עם זה אני נוטה להסכים, אני לא צופה להגדלת הדיבידנד בצורה גבוהה כמו שעשו בשנה האחרונה. לכן ציינתי שהגדלת הדיבידנד הכי נמוך ב-20 שנה האחרונות הוא 6.7% כך שעדיין יש למה לצפות

    "יותר מדיי" - עד כדי כך שיש חשש לפשיטת רגל?
    אם אני מסתכל על גרף תשואת הדיבידנד ב-5 שנים האחרונות (בגורופוקוס) אני רואה שהטווח נע בין 1.9 ל3.05
    2.47 אם אני מחשב נכון זה פחות או יותר הממוצע של ה-5 שנים האחרונות
    אם מסתכלים על גרף של 10 שנים האחרונות אז התשואה יורדת אפילו ל-1.06
    למדתי מהפורום (יותר נכון ממך דעת יקר :)) שעדיף לרכוש מנייה כאשר תשואת הדיבידנד היא מעל הממוצע ההיסטורי

    "קראתי" את הנתון בצורה הבאה:
    FAST עם מכפיל רווח 26.51 והנתון הזה נמוך ב-77% אחוז מכל החברות המתחרות באותו הסקטור. כלומר - ל-77% החברות האחרות יש מכפיל רווח יותר גבוה
    התבלבלתי?! :confused:

    Forward PE כפי שמופיע כאן נמוך מה-PE שיש לה היום


    אם לסכם את מה שאני מבין עד עכשיו: המנייה כרגע יקרה, כדאי לשמור אותה ב-WatchList שתהיה יותר אטרקטיבית במחיר
     
    daat99 אוהב/ת את זה.
  4. daat99

    daat99 מייסד מנהל

    לייקים:
    564
    נקודות:
    113
    החשש מפשיטת רגל קיים תמיד בלי קשר לגובה תשואת הדיבידנד.
    ב-"יותר מידי" אני למשעה שואל את עצמי למה המשקיעים הגדולים שמכתיבים את מחירי השוק מעדיפים לא לרכוש את המניות של החברה הזו ומסתפקים בתשואה מופחתת ע"י רכישת רוב החברות במדד.

    מבחינת מחיר זה נכון.
    מבחינת ביטחון זו שאלה של איפה עומדת נקודת האיזון (לי באופן אישי אין תשובה לשאלה הזו).
    דיבידנד גבוה אומר שהמשקיעים הגדולים מעדיפים לרכוש חברות אחרות והשאלה הקשה היא "למה".
    זה הפוך: ל-77% מהחברות האחרות יש מכפיל רווח "נמוך" מ-FAST.
    תשים לב למספרים - החציון הוא מתחת ל-17 והמכפיל של FAST כמעט על 25.

    תודה על הקישור.

    זה טיפה יותר מורכב.
    המניה כרגע זולה ביחס להיסטוריה של עצמה אבל יקרה ביחס לשאר המניות במדד וביחס לרוב המתחרות שלה.
     

אהבת? שתף את העמוד עם חבריך!